2005年02月11日08:41


2月11日外汇市场技术解盘
(图表截止至2005年2月11日8:08)
中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

  美元/日元

  2月10日,汇价震荡加剧整理、略升。

  日本央行(Bank of Japan)公布数据显示,日本1月国内企业商品物价指数(CGPI)为96.3,年率上升1.3%,连续11个月上升,但增速有所放缓。早先预估值为上升1.7%,该指数12月经修正后年比上升1.8%。原材料价格上涨成为日本国内企业商品价格上涨的主要原因,但由于日本经济出现衰弱迹象,该指数目前可能已经接近顶点。

  日本财务省公布数据称,截止到2月5日的一周,日本投资者买入了2233亿日圆的外国债券,买入623亿日圆的外国股票,并抛售了390亿日圆的外国短期证券。总净买入外国证券2466亿日圆。同期,海外投资者买入了3963亿日圆的日本债券,并买入了3571亿日圆的日本股票及1017亿日圆的短期证券,总净买入日本证券8551亿日圆。

  日本财务大臣谷垣祯一表示,货币政策的制定应由日本央行来决定。日本央行可能调低流动账储备,目前的目标范围为30万亿-35万亿日圆。当被问及此举是否意味着日央行将采取紧缩的信贷政策时,谷垣祯一表示,经常账的目标区间应由日本央行来决定,他本人不会参与。

  日本内阁府数据称,日本04年12月核心机械订单经季节调整月率下跌8.8%至9838亿日圆(合93.2亿美元),从11月的4年高点水平滑落。12月核心机械订单年率下跌0.9%。此前预期12月核心机械订单月率将下跌10%。04年第四季核心机械订单较前季上升6.0%,暗示资本支出将进一步支持日本经济的增长。日本04年核心机械订单年率增长4.4%。

  纽约联储总裁盖纳(Timothy Geithner)在一个商业聚会上表示,如果美国经济增长速度继续高于趋势水平,那么美联储(FED)继续加息是适当的,加息幅度则取决于经济数据。此前FED于2月2日将联邦基金利率上调25个基点至2.5%,是FED自04年6月以来连续第六次在其政策会议后宣布加息。盖纳称,全球经济保持强劲增长,潜在通胀也处于较低水平,但内外不平衡,尤其是美国的内外不平衡将给全球经济增长带来风险。盖纳认为,美国降低财政赤字至关重要,而包括国际支付系统在内的金融系统也应得到加强。

  由于进口油价下跌和出口增长,美国12月贸易赤字降低4.9%,至564亿美元。美国04年全年贸易赤字增长24%,至6177亿美元。美联储主席格林斯潘(Alan Greenspan)上周表示,由于美元贬值使出口获益,美国出口商品的竞争力提高,贸易赤字将降低。

  美国劳工部公布,美国2月6日当周首次申请失业救济金人数大幅下降1.3万至30.3万人,为2000年10月28日来最低水平,前周修正后为31.6万人。2月6日当周首次申请失业救济金人数大幅下降至4年多来的最低水平,表明美国就业市场正在改善。美国2月6日当周首领失业救济金人数四周平均值下降至31.55万人,美国1月30日当周持续申领失业救济金人数273.7万人,1月23日当周持续申领失业救济金人数由269.6万人修正至269万人。

  由于进口油价下跌和出口增长,美国12月贸易赤字降低4.9%,至564亿美元。美国04年全年贸易赤字增长24%,至6177亿美元。美联储主席格林斯潘(Alan Greenspan)上周表示,由于美元贬值使出口获益,美国出口商品的竞争力提高,贸易赤字将降低。美国12月进口增长0.1%,至创记录的1566亿美元。出口增长3.2%,至1002亿美元,也是新高。进口和出口年率数量也达到创记录高点。之前预计美国12月贸易赤字降低至570亿美元。油价下跌有利于贸易赤字的降低。12月份进口油价成本平均为每桶36.63美元,是8月份以来的低点,而11月份为41.15美元;同时进口原油数量也出现下降,12月份进口原油总价值由134亿美元下降至118亿美元。

  RBS Greenwich Capital Markets Inc.资深经济学家吉拉德(Michelle Girard)表示,已经预计到了贸易赤字的降低,但是多半是由于进口油价下跌和总体进口的持平。如果除去以上原因,进口会明显增长。他表示,12月贸易数据显示,美国经济继续强劲增长。多数领域的国内需求明显超过了海外需求。吉拉德不预计05年的贸易赤字前景稳定。他表示,很难预期美元的前景,但是预期强劲的经济增长和美联储的进一步加息将预示美元05年会表现坚挺。

  美国财政部报告显示,美国2005年1月财政预算实现87亿美元盈余,低于经济学家预期的100亿美元,但好于2004年12月的14亿美元赤字。美国总统布什在连任竞选时承诺将削减预算赤字,因此1月份实现盈余令许多投资者相信,美国2005年全年的预算赤字水平将显著下降。美国1月份财政收入年比上升9.2%至2022亿美元,财政支出年比上升3.8%至1936亿美元。从1991年至2003年,美国在每年1月份都能够实现财政预算盈余。美国财政部表示,2005财年(2004年10月1日至2005年9月30日)前四个月的预算赤字规模下降为1092亿美元,低于2004财年前四个月的1315亿美元。美国2004财年的财政预算赤字为4123亿美元。美国国会预算办公室预计2005年的预算赤字将缩减至3680亿美元。

  加拿大统计局公布,受材料及土地成本上升的影响,加拿大04年12月新屋价格指数月率上升0.2%,年率上升5.3%。但12月的月率增幅低于预期。此前预期加拿大12月新屋价格指数将月升0.3%。加拿大11月新屋价格指数月率上升0.4%。

  加拿大统计局公布了12月贸易收支数据。受进口增长幅度超越出口增幅的影响,加拿大04年12月贸易盈余下降至52.1亿加元,不及市场预期的60亿加元,同时也低于11月经修正后的54.9亿加元。加拿大12月出口增长2.6%至364.8亿加元,进口增长4%至312.7亿加元。

  汇价日高106.85,日低105.34,尾盘在105.80附近整理;汇价日升跌率0.180%,日涨跌幅0.19,收于105.82点。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈多头排列但升势趋缓,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率依然较大,短线超买盘升受阻则有进入整理的要求。汇价若站稳于105.50之上则短线与短中线向多,上挡压力位于106.10、106.90;下挡支撑位于104.70。103.70与105.50为汇价短线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别调整,101.81至12月10日日高106.19为A波反弹,106.19至1月17日日低101.66为强势B波下跌,101.66至今为上行C波反弹,可能已自1月28日日低102.36进入C波3反弹之中,且可能已自3日日高104.74进入C波4整理,自4日日低103.46结束4波整理进入C波5,目标暂看106.00-107.00;若有效上破107.30则中线看向110方向,但或许已经在106.85进入较大级别4波整理之中,下破105.50则可看向105.00,且不排除继续向104.00水位测试支撑的可能。

  今日,汇价有望震荡整理。

  今日强压力106.60,弱压力106.10;强支撑105.50,弱支撑105.50。

  欧元/美元

  2月10日,欧元震荡盘升。

  德国联邦统计局公布,德国04年12月贸易盈余从11月修正后的120亿欧元(初值为119亿欧元),缩窄至107亿欧元,低于此前预期的110亿欧元,但略高于03年同期的106亿欧元。其中,出口为595亿欧元,经季调后月比下降4.0%,但年比攀升8.8%。然而,统计局称,04年12月较03年12月多有2个工作日。12月进口月比减少6.4%,至488亿欧元,但年比攀升10.6%。

  瑞士联邦政府经济事务司(The Swiss State Secretariat for Economic Affairs)公布,瑞士1月消费者信心指数从10月的-13,升至-10。该指数仅稍低于临界水平-9。指数位于-9至0之间表明信心正在提高,低于-9意味着消费者信心下降。其中,家庭对未来12个月财务前景的信心略微上升,但对过去1年的经济发展保持负面观点。经济事务司已将瑞士05年GDP增速预期从1.8%下调至1.5%。瑞士央行04年12月维持了利率0.75%不变,市场认为利率持稳局面将一直持续到05年第四季度。

  法国国家统计局Insee公布,法国12月工业产值月率增长0.7%,高于此前预计的0.3%,年率攀升2.1%,主要归功于消费品和汽车行业产出稳健。Insee将法国11月工业产值月率增幅从初值0.1%向上修正至0.3%。消费品和汽车的稳健产出对12月工业产值增长起最主要作用。其中,消费品产值月增1.4%;汽车产值上扬0.9%。

  欧洲央行表示,充足的流动性和强劲的信贷增长将导致部分欧元区房地产市场产生不可自持的价格泡沫。该央行称,由于继续相信在中期内将可以实现价格稳定,其维持了利率不变。欧元区各国央行官员最新预期显示,该地区05年通胀率将位于1.5%-2.5%之间,06年将降至1.0%-1.2%。同时欧洲央行指出,目前仍具备令经济加速增长且更具可持续能力的环境,但高企且不稳的油价对经济增长构成向下的威胁。

  欧洲央行表示,接受其调查的经济学家已将欧元区05和06年GDP增长预期分别从2.0%和2.2%,下调至1.8%和2.1%。同时,06年通胀预期从1.9%调降至1.8%,而05年通胀预期维持1.9%不变。

  汇价日高1.2905,日低1.2738,尾盘在1.2870附近整理;汇价日升跌率0.562%,日涨跌幅0.0072,收于1.2876点。

  技术指标显示,汇价短期日均线系统跌势趋缓且有呈横行缠绕态势,3日均线与5日均线呈金叉,汇价位于3与5日均线之上附近、10均线之下附近及30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线超卖进入整理。汇价有望在1.2800-1.2910区间震荡整理寻求短线运行方向,其间1.2850有支撑,若受压回落于1.2800之下则短线向空,下挡支撑位于1.2750、1.2700;若上破1.2910则上挡压力位于1.3060、1.3010,继续上破短线向多。1.2800与1.3010为汇价短线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,汇价自12月7日日高1.3470进入调整,自12月30日日高1.3667进入较大级别C波调整之中。暂谨慎认定自1.3667至1月7日日低1.3022结束C波3(5-3-5结构的锯齿形态下跌),跌幅645点,下跌时间6.4个交易日;自1.3022至1月12日日高1.3292为C波4反弹,反弹幅度275点,自1.3292进入C波5。自1月27日日高1.3124进入C波5-3波动之中,且可能已在7日日低1.2729结束C波5-3的5波下跌、进入C波5-4的震荡整理之中,若果真如此,则可能已经在1.2905结束上行A波,进入下行B波之中,下探受到支撑则进入上行C波,震荡整理时间仍需约3-4个交易日。

  今日,汇价有望震荡荡理。

  今日强压力1.2960,弱压力1.2910;强支撑1.2800,弱支撑1.2850。

  英镑/美元

  2月10日,英镑震荡盘升。

  英国零售商协会(British Retail Consortium,BRC)数据显示,由于各商店竞相打折,该国1月商店物价指数月降0.34%,年降1.5%,为连续第四个月下降。此前预期中值为年降2.05%。物价下降最明显的是非食品类商品,月降幅达1.33%,而食品类商品的价格反而为月升1.34%。

  英国政府公布,英国04年全年营建订单年增6%。04年第四季度营建订单较第三季度增长了4%,较03年同期增长了11%。

  英国央行在为期2天的月度货币政策会议后,决定维持其证券回购利率4.75%不变,符合市场普遍预期。英国央行在做出该决定后没有发表相关评论,仅表示货币政策委员会的通胀和产出预测将于2月16日公布,此次会议纪要将于北京时间2月23日17:30发布。资产规模位居英国银行业第三的巴克莱(Barclays' Plc)10日表示,由于英国经济的增

  巴克莱银行首席执行官瓦尔利(John Varley)认为,英国央行的利率水平很可能已经见顶,英镑汇率因而面临着在年内持续下跌的风险。英国央行10日宣布维持基准利率在4.75%不变,这已经是该行的货币政策委员会连续第六个月维持利率在这一水平上。巴克莱旗下的著名投资机构巴克莱资本(Barclays Capital)早些时候预期英镑兑美元2005年底前将跌至1.80,欧元兑英镑则有望升至0.70。英国2004年第四季度经济增长年率从第三季度的3.1%下降为2.8%。

  汇价日高1.8732,日低1.8507,尾盘在1.8680附近整理;汇价日升跌率0.565%,日涨跌幅0.0105,收于1.8685点。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列但跌势趋缓,汇价位于3与5日均线之上附近、10均线之下及30日均线之下附近,显示短中线向空的概率依然较大,短线超卖进入整理。汇价有望在1.8610-1.8730区间震荡整理寻求短线运行方向,其间支撑1.8650,下破1.8610则短线向空,下挡支撑位于1.8560、1.8510;上破1.8730则上挡压力位于1.8790,再破则压力位于1.8840。1.8610与1.8840分别为汇价短线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价已自12月7日日高1.9510进入较大级别调整之中,自12月16日日高1.9551进入C波调整之中。自1月18日日低1.8522结束C波3进入C波4整理,已经自1月28日日高1.8931结束C波4进入C波5,已经在8日日低1.8508结束C波进入稍大级别整理之中,在昨日1.8507结束整理波动的B波下跌、进入C波上升的概率较大,或许已经在昨高点1.8732结束C波1上升进入C波2回落之中。

  今日,汇价有望震荡整理。

  今日强压力1.8790,弱压力1.8730;强支撑1.8600,弱支撑1.8640。

  澳元/美元

  2月10日,澳元大幅盘升。

  澳大利亚统计局公布数据称,澳1月新增就业4.45万人,新增全职就业2.44万人,失业率持平于28年低点5.1%,就业参与率为64.1%。04年12月澳新增就业为2.9万人。经济学家表示就业增长以及商业和消费信心强劲将令澳经济在04年第三季仅增长0.3%之后受到推动,并有望使澳央行在未来数月加息的可能性加大。澳央行已连续14个月将澳元基准利率维持于5.25%不变。央行近期曾表示鉴于通胀有升温的迹象,未来数月加息的可能性已经增大。

  汇价日高0.7838,日低0.7696,尾盘在0.7830附近整理;汇价日升跌率1.687%,日涨跌幅0.0130,收于0.7835点。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线继续有摆脱横行缠绕呈金叉之势,汇价位于其上及30日均线之上,显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,但短线与短中线向多的概率增大,短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7780之上则短线向多且短中线向多的概率增大,上挡压力位于0.7880、0.7930;若回落于0.7780之下则下挡支撑位于向0.7730、0.7680。0.7680与0.7780为汇价短线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价自11月26日日高0.7946结束进入较大级别调整之中。汇价自12月10日日低0.7443至今运行在较大级别B波反弹之中的概率较大。可能已于1月18日日低0.7503结束B波2进入B波3反弹之中,自2月8日日低0.7610进入B波3-3的概率较大,但不排除已进入B波反弹末段的可能,即也可能于0.7610进入B波3-5。

  今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日强压力0.7930,弱压力0.7880;强支撑0.7730,弱支撑0.7780。

  欧元/日元

  2月10日,汇价震荡盘升。

  汇价日高136.34,日低135.10,尾盘在136.29附近整理;汇价日升跌率0.769%,日涨跌幅1.04,收于136.29点。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱缠绕呈金叉之势且其与30日均线已呈缠绕态势,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率增大,但仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,短线超买盘升若受阻则有进入整理要求。汇价若站稳于135.70之上则短线向多,上挡压力位于136.70、137.20;若下破135.60则下挡支撑位于135.10、134.40,继续下破短线向空。134.40与135.70为汇价短线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹,至12月30日日高141.58结束大B波反弹进入大C波下跌之中,可能现运行在C波1的4波整理中。从中线看,方向性仍不能明确确定,仍需谨慎观察。下破131.00则中线向空,但上破137.00则可能再次进入上升波动,因此,暂看仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线及中线的运行方向,故短线注意132.50-136.70区间震荡的可能,上破137则有向139方向运行的趋势。

  今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日强压力137.20,弱压力136.70;强支撑135.20;弱支撑135.70。(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)

2月11日将公布的经济指标及重大财经事件
国家     时间    内容                             预估值      前值 
       (北京时间) 
美国    03:00    1月财政预算(美元)              +52亿   -34.4亿 
澳大利亚08:30    12月私人房屋融资                         2.7% 
德国    15:00    1月批发物价指数(年率)          3.8%      3.8% 
法国    15:45    12月贸易帐(欧元)               -7亿    -10.8亿 
法国    15:50    第四季度国内生产总值(季率)     0.6%      0.0% 
欧元区  19:00    12月OECD领先指标                        106.4 
法国    19:00    12月OECD领先指标                        103.4 
美国    23:30    2月4日当周ECRI领先指数 

美国    03:00       明尼阿波利斯联储总裁斯特恩发表演讲 
日本    ----        建国纪念日,证交所休市 
柏林    ----        德国DIW研究机构公布05年德国经济增长前景报告 
巴德里  21:00       欧央行管理委员会委员卡鲁阿纳发表演讲

来源:人民网
(责任编辑:庄红韬)
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