2005年02月14日08:36


一周外汇市场技术解盘(2.7—2.14)
(图表截止至2005年2月14日6:56)
中国社会科学院经济学博士发展研究中心 中国未来研究会中小企业委员会 赵燕京

  美元/日元

  2月11日,汇价震荡整理、略跌。

  美联储在10日公布的每周货币供应报告中表示,经季节性调整,美国1月31日当周的M1货币供应量增加163亿美元至1.388万亿美元,M2货币供应量增加79亿美元至6.460万亿美元,M3货币供应量增加156亿美元至9.503万亿美元。以上货币供应数据均为1月31日当周的初步预估值,并还将进行修正。

  美国明尼亚波利斯联储主席斯特恩(Gary Stern)表示,美国将维持低通胀水平。经济增长前景是乐观的,预期05年增长3.5%-4%,经济基本面良好。他表示,不认为马上会出现社会保险方面的危机,但是未来会出现人口年龄结构问题,因为退休人数的增长速度超过了劳动力人口的增速。在美元方面,斯特恩表示,至少目前,几乎没有出现美元贬值导致通货膨胀提高的情况。

  美国国会预算办公室(CBO)主任霍尔埃金(Holtz-Eakin)称,布什向国会递交的总额达2.57万亿的06财年预算案将令削减赤字变得更加困难,因该预算案仅仅将削减赤字依赖小规模削减政府支出。此前,布什于2月7日向国会递交了06财年预算案,在预算案中,布什试图通过限制除国防和国土安全以外的开支达到在未来五年内将预算赤字减半的目标,包括农业补贴和贫困人群健康保障等150多个政府项目将受到影响。布什在预算案中预计,08年美国的赤字将降至2510亿美元,但这不包括对伊拉克和阿富汗的军事花费。美国国会预算办公室对06财年的预算赤字底线是2950亿美元,这其中也不包括对伊拉克和阿富汗的军事花费。美国国会预算办公室将在3月份就布什的预算案及其对他们的预测所产生的影响给出报告。

  美国副财长泰勒(John Taylor)表示,全球政府正逐步降低全球贸易不平衡的风险性。泰勒表示,为达成这一目标,基本上有3部分举措:美国削减预算赤字并刺激个人储蓄提高;促进美国以外国家的经济增长;中国向灵活汇率制度转变的进程。他同时表示,新兴市场国家外汇储备的增长对于美国不是一个问题,但是一些国家的储备量确实超过了稳定所需要的水平。泰勒表示,如果一些新兴市场国家结束固定汇率的制度,这些国家的外汇储备量增长将放缓。

  美国商务部长卡洛斯(Carlos Gutierrez)表示,欧洲和其他国家要提高经济增长率,美国才会有销售工业和零售商品的市场。古铁雷斯暗示,为降低贸易赤字,将提高出口,而不对进口进行大的限制。

  美联储理事耶伦(Janet Yellen)表示,美国经济正持续复苏,近期的就业数据显示就业市场正逐步改善。耶伦表示,通胀将被很好地控制,通胀前景面临的风险基本平衡。他表示,当前的货币政策环境仍是宽松的,趋势明显的经济数据才能决定升息速度。美联储必须将利率调整到中性水平,市场对中性利率水平的普遍预期是3%至5%。

  加拿大财政部公布,受企业税收收入大幅下降的影响,加拿大2004年12月预算盈余仅为2.8亿加元,远低于2003年12月的32亿加元。加拿大财政部同时公布,加拿大2004/05财年的前九个月(04年4月至12月)的预算盈余则自2003/04财年同期的73.3亿加元扩大至109.9亿加元。加拿大政府的财政年度为每年的4月1日至次年的3月31日。此前,加拿大政府曾预期该国2004/05财年全年的预算盈余将为89亿加元。加拿大财长古代尔(Ralph Goodale)将于2月23日提交联邦预算案,届时他将公布新财年(2005/06财年)的政府支出计划。加拿大12月政府收入年比下降11.2%至155.8亿加元,其中,企业税收收入年比大幅下降48.4%至26.8亿加元。

    美国商品期货交易委员会(CFTC)2月11日公布了2月8日芝加哥商业交易所(CME)国际货币市场(IMM)分部的货币期货分类持仓报告: 

合约名称  合约单位    投机性多单  投机性空单  净多单  净空单  2月1日持仓情况 
加元      10万加元    10606       17971               7365    净多头1269 
瑞郎      12.5万瑞郎  3371        20545               17174   净空头7400 
英镑      62500英镑   15190       5081        10109           净多头16993 
日圆      1250万日圆  19798       34088               14290   净多头399 
欧元      12.5万欧元  26185       26816               631     净多头1925 
澳元      10万澳元    36050       8451        27599           净多头35784

  纽约商业交易所(NYMEX)原油期货价格11日收盘连续第四天走高,主要因为原油供应可能会紧张。NYMEX3月份期油收47.16美元/桶,上涨6美分;NYMEX3月期取暖油收跌1.55美分至1.3058美元/加仑。NYMEX3月期汽油收跌1.12美分至1.2837美元/加仑。3月份布伦特期油收报44.8美元,上涨32美分。石油输出国组织署理秘书长希哈艾登表示,即使原油需求保持强劲,欧佩克仍可能需要在第二季减产。另外,国际能源署在10日发表的石油市场月报中, 将非欧佩克产油国05年的每日原油供应增长预期调低17.5万桶至91万桶;而全球每日原油需求增长预期就修订为152万桶, 较之前的预期多8万桶。

  汇价日高105.93,日低105.47,尾盘在105.70附近整理;汇价日升跌率-0.161%,日涨跌幅-0.17,收于105.65点。上周汇价的周最高价106.85,周最低价104.03,周升跌率1.499%。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线继续呈多头排列但升势趋缓,汇价位于3与5日均线处、10日均线之上及30日均线之上,显示短中线向多的概率依然较大,短线超买盘升受阻则有进入整理的要求。汇价若站稳于105.70之上则短线与短中线向多,上挡压力位于106.00、106.50;下挡支撑位于105.40、104.90。103.90与105.70为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,汇价的短期周均线系统摆脱横行收敛集聚转而呈金叉之势,汇价位于其上附近、30周均线之下,显示汇价若站稳于104.90之上则周线向多,上挡周线压力位于106.40、107.40,下挡周线支撑位于103.90、103.00。103.00与104.90分别为周线指标向空与向多的分界线。

  月技术指标显示,汇价的短期月均线系统呈空头排列但跌势趋缓,汇价位于其3与5月均线之上附近、10月及30月均线之下,显示有望在较宽幅震荡中寻求中线方向;若受压于104.50之下则月线向空,下挡月线支撑位于103.50;上挡月线压力位于107.50、110.40。104.50与110.40分别为月线指标向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价自2004年12月2日日低101.81进入较大级别调整,101.81至12月10日日高106.19为A波反弹,106.19至1月17日日低101.66为强势B波下跌,101.66至今为上行C波反弹,已自1月28日日低102.36进入C波3反弹之中,或许已经在10日日高106.85进入较大级别4波整理之中:持续位于105.70之下则向105.40、104.90方向测试支撑的概率增大,若上破105.70则向106.00、106.50方向测试压力的概率增大,且不排除继续向107.00方向运行的可能。

  本周,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日,汇价有望震荡整理。

  今日强压力106.50,弱压力106.00;强支撑104.90,弱支撑105.40。

  欧元/美元

  2月11日,欧元震荡整理、略跌。

  德国联邦统计局公布,德国1月批发物价指数月率攀升0.1%,为3个月以来首次走高,主要归因于水果和蔬菜价格上涨。年率升幅减缓至3.4%。1月水果和蔬菜价格攀升4.2%,烟草产品价格上涨1.9%。钢铁价格持稳。经济学家认为,由于食品价格受季节因素影响较大,所以批发价格指数很难预测。

  德国经济研究机构DIW表示,04年末德国消费需求持稳,但第四季度经济增长并未自夏季的疲弱态势中复苏过来。DIW预期,经季节性调整德国第四季度实际GDP季比增长率为0.3%,未经季调年比增长率为2%。DIW预期,经季节性调整德国05年第一季度经济季比将增长约0.5%。DIW经济学家称,德国经济增长仍需出口支撑。他还表示,05年德国经济领域投资将开始增长,尤其是在第一季度,因为德国公司将开始执行04年计划的投资项目。

  瑞士联邦统计局公布,瑞士04年12月零售销售年比增长0.8%,但经通胀调整后,则为下降0.5%。经季节性调整后12月名义零售销售年比下降3.1%,经通胀调整后则减少4.3%。

  法国国家统计局Insee表示,受国内消费者支出回升推动,预计该国第四季度GDP季率增长0.7%-0.8%,强于之前经济学家预期的季率增长0.6%。 由于消费者支出放缓,法国第三季度GDP增长率仅为0.1%。Insee预期法国04年GDP增长率为2.3%,低于政府设定的年增2.5%的目标,但强于之前经济学家预期的增长2.1%的水平。

  国际货币基金组织(IMF)主席拉托表示,IMF将德国05年GDP增速预期从1.5%下调至1%-1.5%。德国04年GDP增长1.7%。他指出,IMF认为目前欧元区通胀加速风险较低,因此欧洲央行可能继续采用其适应性货币政策。

  欧洲央行首席经济学家伊辛(Otmar Issing)表示,预计欧元区经济在05年继续增长,这归功于各国国内经济状况的改善、以及对出口导向型增长依赖的减弱。尽管欧元区经济复苏依然受到消费者支出疲软的拖累,但伊辛指出商业投资将为经济带来更多希望。他认为,增长的阻力仍然存在,尤其劳动力市场,它是消费者信心和真实可支配收入的主要负面影响因素。德国媒体预计,欧元区2月失业人数将超过510万人。 伊辛表示,欧央行预计消费支出不会迅速回暖,对消费支出的预期与可支配收入预期相一致。伊辛未就升息问题表态,只是坚持认为采取观望态度。

  欧洲央行首席经济学家易辛(Otmar Issing)表示,欧元汇率在2004年年末的升值幅度已经突破了欧洲经济所能承受的“痛苦极限”。易辛说,毫无疑问,欧元此次大幅度的迅速上扬已经达到并突破了“痛苦极限”;预计欧元区经济将继续温和复苏,但总体的增长速度不能令人满意。

  分析师认为,10日公布的美国12月贸易赤字收窄并不足以支撑美元,美元走势关键取决于15日将公布的美国12月净资本流入数据的表现。荷兰银行驻伦敦货币策略师 Aziz McMahon认为,美国12月净资本流入要达到600亿美元以上才足以支撑美元走势,才能使美元得以保持当前的交易区间,因美国11月净资本流入已高达810亿美元。美元需要如此之大的净资本流入是因为绝大多数分析师怀疑美国12月贸易赤字收窄至564亿美元仅是暂时现象,未来贸易赤字还将扩大。荷兰商业银行经济学家James Knightley指出,美国11月贸易赤字自603亿美元修正至593亿美元不能完全归因于11月的能源价格下跌。因为即使排除这一因素,出口仍增长4.4%,推动了市场对美国第四季度GDP增长率将上修的预期。但花旗银行分析师Barth并不认为出口的此番增长足以超过进口的增长,他预期未来贸易赤字还将扩大。IXIS Corporate and Investment Bank驻巴黎经济学家Nordine Naam 预计,美国05年的经常帐赤字将达到5270亿美元,06年还将达到8000亿美元,因此需要更多的资本流入来阻止美元走软。据各大银行数据,近几周流入美国的资本已有明显改善。但花旗银行Barth警告称,美国10月和11月的资本流出数据大幅增长,如果该趋势继续,将令美元承压。格林斯潘4日曾在英国发表演讲,称美国的经常帐赤字将很快得到削减,这一言论提高了投资者信心。荷兰银行McMahon警告称,如果16日美联储主席格林斯潘在参议院银行委员会所作的货币政策证词中发表有悖于以上观点的言论,打击到市场信心的话,将对资本流入产生不利影响。

  汇价日高1.2897,日低1.2841,尾盘在1.2860附近整理;汇价日升跌率-0.093%,日涨跌幅-0.001,收于1.2864点。上周汇价的周最高价1.2905,周最低价1.2729,周升跌率-0.023%。

  技术指标显示,汇价短期日均线系统跌势趋缓呈横行收敛集聚之势、且有呈缠绕态势,汇价位于3日均线处、5日均线之上附近、10均线之下附近及30日均线之下,显示短中线向空的概率依然较大,短线震荡整理。汇价有望在1.2790-1.2990区间震荡整理寻求短线运行方向,若受压于1.2890之下则向1.2830、1.2790方向运行的概率增大,继续下破短线向空,下挡支撑位于1.2750、1.2710;若上破1.2890则向1.2940、1.2990方向运行的概率增大,继续上破短线向多。1.2790与1.2990为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,汇价的短期周均线系统有呈死叉空头排列态势,汇价位于其下附近、30周均线之上,显示汇价若受压于1.2920之下则周线向空,下挡周线支撑位于1.2800、1.2750、1.2580;上挡周线压力位于1.3150、1.3370,继续上破周线向多。1.2920与1.3370分别为汇价周线向空与向多的分界线。

  月技术指标显示,汇价的短期月均线系统呈多头排列但升势趋缓且3月均线有下穿5月均线之势,汇价位于3于5月均线之下附近、10月均线之上附近及30月均线之上,显示汇价若站稳于1.3100之上则月线向多,上挡月线压力位于1.3150、1.3550;下挡月线支撑位于1.2600、1.2150。1.2150与1.3100为汇价月线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,汇价自12月7日日高1.3470进入调整,自12月30日日高1.3667进入较大级别C波调整之中,整体至今已运行50个交易日。暂谨慎认定自1.3667至1月7日日低1.3022结束C波3(5-3-5结构的锯齿形态下跌),跌幅645点,下跌时间6.4个交易日;自1.3022至1月12日日高1.3292为C波4反弹,反弹幅度275点,自1.3292进入C波5。自1月27日日高1.3124进入C波5-3波动之中,且可能已在7日日低1.2729结束C波5-3的5波下跌(跌幅395点)、进入C波5-4的震荡整理之中,若果真如此,则可能已经在1.2905结束上行A波,进入下行B波之中,下探受到支撑则进入上行C波,震荡整理时间仍需约2-3个交易日,4波反弹目标在1.2900-1.2950区间。因此周初段可能出现宽幅震荡局面,若周初下探1.2750附近受到支撑则可能结束B波下跌进入C波反弹。若周初段不下破1.2800反而受到支撑后上破1.2900且上试1.2940-1.2960(极限1.2990)高度,则可视为已经结束C波5-4、进入C波5-5的概率增大,C波5目标1.2600-1.2650。

  另外,至今也不能简单排除现仍运行在C波5-3波动之中的可能,即现运行在C波5-3的5波下跌之中,若果真如此,则1.2905为C波5-3-4结束点、由此进入C波5-3-5,目标1.2750(失败的5波)或1.2710、1.2670。由于波计数的分歧,因此可能出现宽幅震荡局面。在技术指标中,则显示将围绕30周均线出现宽幅震荡,在震荡后才能明确汇价的中线运行方向。

  本周,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

  今日,汇价有望震荡荡理。

  今日强压力1.2940,弱压力1.2890;强支撑1.2780,弱支撑1.2830。

  英镑/美元

  2月11日,英镑震荡整理、略跌。

  汇价日高1.8708,日低1.8622,尾盘在1.8680附近整理;汇价日升跌率-0.016%,日涨跌幅-0.0003,收于1.8682点。上周汇价的周最高价1.8752,周最低价1.8507,周升跌率-0.373%。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈空头排列但跌势趋缓且其有呈收敛集聚横行缠绕态势,汇价位于3日均线处、5日均线之上附近、10均线之下附近及30日均线之下附近,显示短中线向空的概率依然较大,短线进入整理。汇价有望在1.8600-1.8810区间震荡整理寻求短线运行方向;若站稳于1.8710之上则向1.8760、1.8810方向运行的概率增大,继续上破短线向多;若持续受压于1.8710之下则向1.8650、1.8600方向运行的概率增大,继续下破短线向空,下挡支撑位于1.8550、1.8500。1.8600与1.8810分别为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,短期周均线系统由横行缠绕转而有呈死叉之势,汇价位于其间偏下及30周均线之上,显示汇价若受压于1.8670之下则周线向空,上挡周线压力位于1.8920、1.9170;下挡周线支撑位于1.8440、1.8200。1.8670与1.9170为汇价周线向空与向多的分界线。

  月技术指标显示,汇价的短期月均线系统呈多头排列但升势趋缓且3月均线有下穿5月均线之势,汇价位于3与5月均线之下附近、10月及30月均线之上,显示汇价若占稳于1.8850之上则月线向多,下挡月线支撑位于1.8450、1.8050,上挡月线压力位于1.8900。1.8050与1.8850分别为汇价月线向空与向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价已自12月7日日高1.9510进入较大级别调整之中,自12月16日日高1.9551进入C波调整之中。自1月18日日低1.8522结束C波3进入C波4整理,已经自1月28日日高1.8931结束C波4进入C波5,已经在8日日低1.8508结束C波进入稍大级别整理之中,在昨日1.8507结束整理波动的B波下跌、进入C波上升的概率较大,或许已经在高点1.8732结束C波1上升进入C波2回落之中,若在1.8600附近受到支撑则有望进入C波3上升波动之中,上破1.8810则可上看1.8930一线或更高水位。但若在1.8810附近受阻回落且下破1.8600则可能波计数需作修正,即可能自1月28日日高至今仍运行在具有延伸波结构的5波下跌之中。

  本周,汇价有望震荡整理或震荡盘跌。

  今日,汇价有望震荡整理。

  今日强压力1.8760,弱压力1.8710;强支撑1.8600,弱支撑1.8650。

  澳元/美元

  2月11日,澳元震荡盘升。

  新西兰统计局公布,新西兰2004年第四季度失业率下降至3.60%,为近19年来最低水平,并推动市场预期新西兰央行可能将会升息。此前,经济学家预期新西兰第四季度失业率将下降至3.70%。新西兰2004年第三季度失业率为3.80%。新西兰2004年第四季度就业人数增长3.3万人,达创纪录水平。该数据也远超出预期。此前,经济学家预期新西兰2004年第四季度就业人数将增长1.1万人。

  澳大利亚统计局公布数据称,澳04年12月私人房屋融资月比增长1.2%。为第六个月增长。经济学家此前曾预计12月私人房屋融资月率将持平。表示强劲的私人房屋融资数据令澳央行最快在3月升息的可能性进一步增大。

  澳大利亚财政部长Nick Minchin称截止到04年12月底的04/05财年前半年澳潜在预算赤字为28.7亿澳元,全部预算赤字为21.3亿澳元。同期,政府收入总计为963.3亿澳元,支出为980.9亿澳元,净操作赤字为17.6亿澳元。澳政府曾预测截止到6月30日的本财年潜在预算盈余将为62亿澳元,全部预算盈余将为49亿澳元。澳政府将在5月10日公布05/06财年预算时更新上述数据。

  汇价日高0.7866,日低0.7808,尾盘在0.7860附近整理;汇价日升跌率0.319%,日涨跌幅0.0025,收于0.7860点。上周汇价的周最高价0.7866,周最低价0.7610,周升跌率2.065%。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统与30日均线呈金叉多头排列,汇价位于其上及30日均线之上,显示虽仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,但短线与短中线向多的概率增大,短线超买盘升若受阻则有回落整理要求。汇价若站稳于0.7800之上则短线向多且短中线向多,上挡压力位于0.7920、0.7980;若回落于0.7800之下则下挡支撑位于向0.7740、0.7680。0.7680与0.7800为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,汇价的短期周均线系统有摆脱横行缠绕收敛集聚呈金叉之势,汇价位于其上附近、30周均线之上,显示汇价若站稳于0.7770之上则周线向多,上挡周线压力位于0.7950、0.8030,若受压回落于0.7770之下则下挡周线支撑位于0.7690、0.7610,继续下破周线向空。0.7610与0.7770分别为汇价周线向空与向多的分界线。

  月技术指标显示,汇价的短期月均线系统继续呈金叉多头排列,汇价位于其上附近及30月均线之上,显示汇价若占稳于0.7660之上则月线向多,上挡月线压力位于0.8060、0.8360,下挡月线支撑位于0.7360。0.7660为汇价月线向多的分界线。

  波动分析显示,暂认定汇价自11月26日日高0.7946结束进入较大级别调整之中。汇价自12月10日日低0.7443至今运行在较大级别B波反弹之中的概率较大。可能已于1月18日日低0.7503结束B波2进入B波3反弹之中,自2月8日日低0.7610进入B波3-3的概率较大,但不排除已进入B波反弹末段的可能,即也可能于0.7610进入B波3-5,目标暂看0.7950-0.8000。

  本周,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日强压力0.7980,弱压力0.7920;强支撑0.7740,弱支撑0.7800。

  欧元/日元

  2月11日,汇价震荡整理、略跌。

  汇价日高136.34,日低135.73,尾盘在135.90附近整理;汇价日升跌率-0.271%,日涨跌幅-0.37,收于135.92点。上周汇价的周最高价136.38,周最低价133.58,周升跌率1.486%。

  技术指标显示,汇价的短期日均线系统有摆脱缠绕呈金叉之势且其与30日均线已呈缠绕态势,汇价位于其上附近及30日均线之上,显示短线与短中线向多的概率增大,但仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线的运行方向,短线超买盘升若受阻则有进入整理要求。汇价若站稳于135.70之上则短线向多,上挡压力位于136.20、136.70、137.30;若下破135.70则下挡支撑位于135.20、134.50,继续下破短线向空。134.50与135.70为汇价短线向空与向多的分界线。

  周技术指标显示,汇价的短期周均线系统与30周均线呈缠绕之势,汇价位于其间,显示汇价有望在较宽幅震荡中寻求中线运行方向,若受压于134.30之下则周线向空,下挡周线支撑位于133.50、131.20,上挡周线压力位于136.50、138.70。134.30与138.70为周线向空与向多的分界线。

  月技术指标显示,汇价的短期月均线系统与30月均线整体呈缓升排列,汇价位于其间及30月均线之上附近,显示汇价若站稳于136.70之上则月线向多,下挡月线支撑位于135.10、133.50,继续下破月线向空,下破131.50则中线向空的概率增大。133.50与136.70为汇价月线向空与向多的分界线。即从中线看,方向性仍不能明确确定,仍需谨慎观察。

  波动分析显示,暂认定汇价自2003年11月14日当周周低124.15结束较大级别A波下跌进入大B波反弹,至12月30日日高141.58结束大B波反弹进入大C波下跌之中,可能现运行在C波1的4波整理中。从中线看,方向性仍不能明确确定,仍需谨慎观察。下破131.00则中线向空,但上破137.00则可能再次进入上升波动,因此,暂看仍有望在较宽幅震荡中寻求短中线及中线的运行方向,故短线注意132.50-136.70区间震荡的可能,上破137则有向139方向运行的趋势,即暂看可能自1月19日日低进入C波2反弹之中。

  本周,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日,汇价有望震荡整理或震荡盘升。

  今日强压力136.70,弱压力136.20;强支撑135.20;弱支撑135.70。(以上为个人观点,仅供参考;据此入市,风险自担。汇市有风险,投资请慎重。)

  2月14日将公布的经济指标及重大财经事件

国家     时间    内容                             预估值      前值 
       (北京时间) 
日本    07:50    12月经常帐                            -19.3% 
日本    07:50    12月贸易帐                            -35.2% 
日本    12:30    12月工业生产 
日本    13:00    1月消费者信心指数                        44 

英国    17:30    1月生产者物价输出指数(年率)            2.9% 
英国    17:30    1月生产者物价输入指数(年率)            3.4% 
加拿大  21:30    12月制造业装船 
美国    24:00    1月堪萨斯联储制造业调查                  2

来源:人民网
(责任编辑:赵纲)
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