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外汇理财产品=高利率收益?
  2004年08月30日10:57 【字号 】【留言】【论坛】【打印】【关闭
  近一段时间以来,外汇理财产品层出不穷,部分银行甚至打出年收益率3%以上或累计收益率10%以上的宣传

  自工商银行在北京市场上推出年收益率达到1.45%的第一款外汇保本理财产品之后,各家银行纷纷跟进,年收益率的报价不断刷新,一年间京城百姓掀起购买外汇理财产品的层层高潮。如今,部分银行打出年收益率3%以上或累计收益率10%以上的招牌,以期达到吸引客户的目的。实质上,投资者应充分了解银行产品后,再做选择。

  下面我们将目前一些主要的外汇理财产品做一个简单的分析,以帮助广大的投资者更清楚地了解这些产品的特点。

  目前,银行外汇理财产品主要可分为两大类。其一是和汇率挂钩的外汇产品;其二是和利率挂钩的外汇产品。

  对于和汇率挂钩的外汇产品,主要特点是收益率通常设定在一个区间,获取收益的高低往往和两个币种的汇率相关。

  例如:如果某产品设定欧元兑美元的变动区间半年内在(1.15至1.35)之间,则投资者可获得5%的年收益;但是如果半年内任何一天超过了这个范围,则收益率为0.2%。当前欧元兑美元的牌价在1.20左右,如果观察近2年欧元汇率的波动情况,我们不难发现,投资者拿到半年2.5%收益的概率相对较低。

  原因如下:1.按照规定半年内任意一天汇率超过范围,则只可拿到0.1%的半年收益。

  2.银行在设定产品时如选择波动较为活跃而且定期利率较低的币种(欧元就是本年度最为活跃的币种之一),那么汇率超过范围的可能性就大大增加了。对于投资者而言,如果对外汇市场不甚了解,则应尽量谨慎选择此类产品。

  对于和利率挂钩的外汇产品,又可根据收益率是否固定分为两类。

  一是收益率在一个区间内浮动,并常和国际市场的拆借利率挂钩,如HIBOR或LIBOR。例如:如果2005年LIBOR完全在(0,3)范围内波动,投资者可获得4%的年收益,但是超出此范围的天数,投资者将不能获取收益。这样,投资者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走势,并

  对今后的变化加以分析,以便了解可获得收益率的波动范围。

  实际上,如今HIBOR或LIBOR已在波谷,上升的可能性较大。而若规定HIBOR或LIBOR只有在所设定的区间内,才能获取收益。那么,即便收益率设定很高,但是我们无法保证在一段时间之内,HIBOR或LIBOR就一定会在所设定的区间内。如此一来,投资者真正拿到的收益就很可能会打了折扣。

  还有一类是完全固定的利率。例如,3年累计收益率10.5%。也许有人通过简单的计算得出每年3.5%的收益。但是,这类产品并非如此简单。投资者仍需仔细阅读合同条款。如果合同中解释为:第一年收益率2.3%,第二年收益率为3.7%,第三年收益率为4.5%,而且银行每三个月有权终止。那么,对于此类产品我们则必须了解以下一些信息:

  1.银行是否拥有提前赎回的权利。如果有,那么在这个前提下,虽然表面上累计收益率很高,但是实际上每三个月银行有权赎回一次,如果第一个季度银行赎回,则客户只能拿到0.57%的年收益率。

  2.如果该产品被提前赎回,投资者的实际收益率将远低于同期其他产品,那么届时投资者手里的资金又要面临再投资的选择。

  可见,投资者在层出不穷的外汇产品面前,须保持清醒的头脑,除了上述的几点外,我们还需要了解购买外汇理财产品的收益是否需要交纳个人所得税,如果需要缴税,则真正的收益率又将有所下降。同时还要了解的是,该产品是否能够质押贷款,能否提前赎回,如果提前赎回收益率是多少,是否需要交纳违约金等等。

  综上所述,投资者如果对保本投资产品感兴趣,那么在选择相关外汇理财产品时,首先需要考虑的是该类产品的本金和收益是否有所保障,即是否在合同中有明确的说明。其次,是需要了解该产品的最低收益率是多少,如果只能得到最低的收益率,那么作为投资者的你,是否能够接受?(刘元)

  ■供图/photocome

来源:北京青年报 (责任编辑:庄红韬)
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