近一段时间以来，外汇理财产品层出不穷，部分银行甚至打出年收益率3%以上或累计收益率10%以上的宣传

　　自工商银行在北京市场上推出年收益率达到1.45%的第一款外汇保本理财产品之后，各家银行纷纷跟进，年收益率的报价不断刷新，一年间京城百姓掀起购买外汇理财产品的层层高潮。如今，部分银行打出年收益率3%以上或累计收益率10%以上的招牌，以期达到吸引客户的目的。实质上，投资者应充分了解银行产品后，再做选择。

　　下面我们将目前一些主要的外汇理财产品做一个简单的分析，以帮助广大的投资者更清楚地了解这些产品的特点。

　　目前，银行外汇理财产品主要可分为两大类。其一是和汇率挂钩的外汇产品；其二是和利率挂钩的外汇产品。

　　对于和汇率挂钩的外汇产品，主要特点是收益率通常设定在一个区间，获取收益的高低往往和两个币种的汇率相关。

　　例如：如果某产品设定欧元兑美元的变动区间半年内在（1.15至1.35）之间，则投资者可获得5%的年收益；但是如果半年内任何一天超过了这个范围，则收益率为0.2%。当前欧元兑美元的牌价在1.20左右，如果观察近2年欧元汇率的波动情况，我们不难发现，投资者拿到半年2.5%收益的概率相对较低。

　　原因如下：1.按照规定半年内任意一天汇率超过范围，则只可拿到0.1%的半年收益。

　　2.银行在设定产品时如选择波动较为活跃而且定期利率较低的币种（欧元就是本年度最为活跃的币种之一），那么汇率超过范围的可能性就大大增加了。对于投资者而言，如果对外汇市场不甚了解，则应尽量谨慎选择此类产品。

　　对于和利率挂钩的外汇产品，又可根据收益率是否固定分为两类。

　　一是收益率在一个区间内浮动，并常和国际市场的拆借利率挂钩，如HIBOR或LIBOR。例如：如果2005年LIBOR完全在（0，3）范围内波动，投资者可获得4%的年收益，但是超出此范围的天数，投资者将不能获取收益。这样，投资者需要了解HIBOR或LIBOR近年的走势，并

　　对今后的变化加以分析，以便了解可获得收益率的波动范围。

　　实际上，如今HIBOR或LIBOR已在波谷，上升的可能性较大。而若规定HIBOR或LIBOR只有在所设定的区间内，才能获取收益。那么，即便收益率设定很高，但是我们无法保证在一段时间之内，HIBOR或LIBOR就一定会在所设定的区间内。如此一来，投资者真正拿到的收益就很可能会打了折扣。

　　还有一类是完全固定的利率。例如，3年累计收益率10.5%。也许有人通过简单的计算得出每年3.5%的收益。但是，这类产品并非如此简单。投资者仍需仔细阅读合同条款。如果合同中解释为：第一年收益率2.3%，第二年收益率为3.7%，第三年收益率为4.5%，而且银行每三个月有权终止。那么，对于此类产品我们则必须了解以下一些信息：

　　1.银行是否拥有提前赎回的权利。如果有，那么在这个前提下，虽然表面上累计收益率很高，但是实际上每三个月银行有权赎回一次，如果第一个季度银行赎回，则客户只能拿到0.57%的年收益率。

　　2.如果该产品被提前赎回，投资者的实际收益率将远低于同期其他产品，那么届时投资者手里的资金又要面临再投资的选择。

　　可见，投资者在层出不穷的外汇产品面前，须保持清醒的头脑，除了上述的几点外，我们还需要了解购买外汇理财产品的收益是否需要交纳个人所得税，如果需要缴税，则真正的收益率又将有所下降。同时还要了解的是，该产品是否能够质押贷款，能否提前赎回，如果提前赎回收益率是多少，是否需要交纳违约金等等。

　　综上所述，投资者如果对保本投资产品感兴趣，那么在选择相关外汇理财产品时，首先需要考虑的是该类产品的本金和收益是否有所保障，即是否在合同中有明确的说明。其次，是需要了解该产品的最低收益率是多少，如果只能得到最低的收益率，那么作为投资者的你，是否能够接受？(刘元)

　　■供图/photocome